Ich hatte ja bereits in einem früheren Blogartikel berichtet, dass ich die Aktien der Altria verkaufen möchte. Mir war nur bis dahin nicht klar, welche Aktie ich stattdessen in mein Depot holen soll. Diese Entscheidung habe ich nun getroffen und umgesetzt: Ich habe Altria verkauft und TSMC gekauft. Mit dem Verkauf der Altria Aktien habe ich einen Kursverlust von ca. 1% realisiert, was ich aber wegen der hohen Dividenden verschmerzen kann.

Altria hat zwar eine sehr attraktive Dividende, jedoch stagnieren die Kurse seit Monaten. Dies ist öfters bei Dividendenaktien mit mehr als 5% Dividendenrendite so. Oft liegen die Gründe in einem veralteten Geschäftsmodell, stagnierenden Zahlen von Umsatz und Gewinn oder einer stetig wachsenden Verschuldung. Altria bietet von allem ein bisschen und für mich wird die Sache hier zu heikel. Zwar könnte man wahrscheinlich in 10 – 15 Jahren seinen Einstandsbetrag in Dividenden zurückbekommen, jedoch halte ich frühere Dividendenkürzungen und weitere Kursverluste für wahrscheinlicher. Die Gründe, warum ich Altria verkauft habe, sind in einem früheren Blogartikel schon ausführlich beschrieben. Aber warum fiel meine Wahl auf TSMC?

Darum habe ich TSMC gekauft

Ich habe TSMC gekauft, man könnte sich aber auch fragen, warum ich General Mills und Intel nicht gekauft habe. Die beiden anderen Aktien sind auch tolle Aktien. Für die Antwort möchte ich einige Kennzahlen der drei Aktien erläutern.

Zunächst die Dividendenrendite: Diese ist bei TSMC mit 2,09% am geringsten, bei General Mills mit 2,89% am höchsten. Intel liegt mit 2,54% im Mittelfeld. Das KGV ist bei TSMC 26, bei Intel 10 und bei General Mills 17. Jetzt könnte man sagen: Was? Nach diesen Zahlen sind ja Intel und General Mills eigentlich günstiger und besser? Warum dann TSMC?

Um diese Frage zu beantworten, möchte ich eine weitere Kennzahl ins Spiel bringen, das PEG Ratio. Dies ist bei General Mills 2,43, bei Intel 2,67 und bei TSMC nur 1,95. Aber was ist das PEG Ratio? Diese Kennzahl setzt das KGV einer Aktie ins Verhältnis zum erwarteten Wachstum. Bei dieser Kennzahl gilt im Allgemeinen: je niedriger desto günstiger bewertet ist die Aktie. Eine Aktie mit einem PEG von über 1 gilt sogar als überbewertet. Es ist jedoch zurzeit kaum möglich, Aktien mit einem PEG von unter 1 zu finden. Daher sollte man sich davon nicht abschrecken lassen und weitere Zahlen mit in die Betrachtung nehmen. Durch das kleine PEG und das relativ hohe KGV ordne ich die Aktie von TSMC eher zu den Wachstumsaktien, die beiden anderen Aktien eher zu den Dividendenaktien. Da diese Aktie in mein Hauptdepot wandern wird, welches eher auf Wachstum ausgelegt ist, habe ich mich für TSMC entschieden. Ich habe mich deshalb aber nicht gegen Intel und General Mills entschieden. Diese beiden Aktien werde ich ab 2022 über Sparpläne in mein Dividendendepot kaufen.

Woher ich die Kennzahlen habe?

Eine Seite möchte ich an dieser Stelle noch vorstellen: AlleAktien quantitativ. Dort erhaltet ihr kostenlos viele Kennzahlen und Diagramme zu sehr vielen Aktien. Bei der Auswahl von Qualitätsaktien für meine Depots schaue ich mir die Kennzahlen immer zuerst dort an. Eine weitere nette Kennzahl auf dieser Seite ist der AlleAktien Qualitätsscore (AAQS). Diesen nutze ich schon lange für die Auswahl und bin damit nie schlecht gefahren. Hier hat TSMC übrigens eine 10/10, Intel eine 8/10 und General Mills eine 7/10. Sehr gute Wachstumsaktien erreichen hier üblicherweise eine 9 oder 10, gute Dividendenaktien eine 7-8, da sie selten zu einer Dividendenrendite von >2% die guten Wachstumswerte haben.